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银监会叫停票据类信托产品 中小微企业票据融资渠道被堵

2019-10-09 16:21:16来源:励志吧0次阅读

继前不久叫停了期限一个月以内的银行理财产品后,主席上任第二把火烧向票据类产品。近日,银监会以窗口指导的形式叫停了票据信托业务,以整治银行表外信贷活动。不过,此举也封堵了中小微企业所倚重的融资渠道。

在银信理财市场受到严控的情况下,去年年底票据信托“异军突起”,市场占有量迅速扩大。去年10月份以来,此类产品占据信托产品总量的1/5强,票据类信托产品一般认购门槛为100万元,预期年收益率在7%-8%左右。

业内人士表示,纸质商业汇票付款期限最长不超过6个月,电子商业汇票期限最长为1年,因此票据信托类产品的期限也相对短期,通常集中在3-6个月。在信贷紧缩的货币政策下,企业可使商业票据转化为货币资金进行生产经营,投资者可通过信托产品进入票据市场,银行也可减小信贷规模,对信托公司而言则意味着一个新的业务板块。

如A公司向B公司购买了1000万元的产品,双方约定的货款结算周期是3个月,但B公司急需资金,要求A公司开出商业承兑汇票,即这张票据标明3个月后由A公司的开户银行支付给B公司1000万元货款。之后B公司拿着这张承兑汇票到银行贴现,即要求提前兑款。而该银行考察之后,认定是具有真实交易的票据,风险考核也过关,就会扣除一定的贴现利率(假设年贴现率12%或季贴现率3%)给B公司贴现,B公司可以马上拿到970万用于生产经营。这相当于B公司借助A公司的信誉和实力实现了短期融资。

票据贴现要占用银行信贷规模,但是去年银行信贷资金紧张,无法满足大量的贴现需求,就通过信托渠道来向社会募资。即某信托公司发行票据类信托产品,募集的资金用于购买银行的商业票据,银行得到资金后再向企业贴现,这其中,信托公司和银行各收取1%左右的佣金。

去年下半年以来,中小微企业资金紧张状况加剧,票据融资成为其主要的融资渠道,对票据的需求量也越来越大,大量的银行承兑汇票事实上已经脱离真实的贸易背景,成为单纯的融资工具。票据市场贴现利率也水涨船高,个别月份贴现年率甚至超过15%。由于能获得较高中间收入,包括建行、民生和光大等银行都在全行范围内力推。

银行人士表示,银监会叫停票据类信托产品,无疑又砍掉了一块银行信贷资金挪腾空间,大量中小微企业依赖的融资渠道因此被堵。

早在去年年中,银监会就开始规范银行资产池中的票据类产品,要求银行对包括理财资产池中涉及委托贷款、信托转让、信贷资产转让、监管套利的票据以及高息揽存、银银合作等在内的违规行为进行自查和整改。业内人士表示,此次叫停可能没有恢复时间表了。

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