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电气设备:关注新能源车补贴政策落地 荐10股

2019-12-04 02:13:51来源:励志吧0次阅读

电气设备:关注新能源车补贴政策落地 荐10股 2019-0 -18 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

行业观点新能源车:上游钴、锂降价,继续看好中游电池和电解液龙头。

上游:本周钴跌、锂跌、镍稳。电钴(华南)-7%、电钴(金川)-2%、硫酸钴-12%。碳酸锂(电池级)-1%。硫酸镍0%。

中游:1)锂电,单价继续等待补贴退坡政策落地,看好龙头锂电企业竞争优势。2)正极,三元前驱体价跌,三元正极价跌,磷酸铁锂价跌。 )负极,近期价稳。4)隔膜,近期湿法隔膜出现降价。5)电解液价稳,6F价稳,DMC跌6%。短期看好锂电池、电解液龙头。

下游:1)1-2月新能源汽车销量同比增长98.9%,2月份单月销量同比增长5 .6%。2)中国海关解除对特斯拉Model 的暂停放行措施。 )海南2020年分时租赁新增和更换车辆100%使用新能源汽车。

光伏:多晶供应链价格走弱,推荐单晶硅片和玻璃龙头上游:1)硅料,菜花料/致密料均价70/80元/kg,-1.4%/-1.2%,小幅降价月底前整体稳定。2)硅片,多晶/单晶硅片均价2.10/ .15元/片,-0.9%/0%,多晶硅片降价,单晶硅片稳定。

中游:1)电池,多晶/单晶PERC单面/单晶PERC双面电池,国内价格为0.89/1.26/1.26元/瓦,-1.1%/0%/0%。2)组件,多晶/单晶PERC 05W/单晶PERC 10W组件,价格1.74/2.10/2.20元/瓦,-0.6%/-2. %/-2.2%。电池价格多晶走弱,单晶稳定。组件价格多晶单晶均走弱。

下游:1)1-2月份太阳能发电增长 .8%;2)梅耶博格力挺隆基未侵犯韩华专利,技术路线与韩华不同,坚定看好隆基。

风电: 察布基地开标,整机投标策略多样化,看好整机龙头上游:铜涨0.2 %,环氧树脂、中厚板价格持平,继续看好原材料价格稳定对上游零部件企业盈利的稳定作用。

中游:国电投 察布6GW风电基地项目 月12日开标,其中 MW机型占比40%,更大兆瓦占比60%。各方投标均价在 200-4500元/kW之间,其中上海电气均价最低,在 200元/kW;远景能源次之,为 400元/kW;明阳均价 600元/kW,金风均价 800元/kW,维斯塔斯和GE均价4400元/kW,歌美飒均价4200元/kW。在大基地+无补贴情形下,主机厂商报价策略更为多样,有利于行业摆脱恶性竞争,综合实力强的龙头企业有望强者恒强。

下游:1-2月风力发电量同比下降0.6%,系去年同期基数较高所致。

重点推荐:

锂电:宁德时代、格林美、亿纬锂能、天赐材料。

光伏:硅料龙头、隆基股份、捷佳伟创、迈为股份。

风电:金风科技、中材科技。

风险提示:新能源车销量不及预期,新能源发电装机不及预期,工业自动化发展不及预期,电力设备投资不及预期。

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